Khi tìm hiểu sâu về phương pháp Phân tích kỹ thuật, chắc chắn ai cũng từng nghe tới cụm từ “Trend is your Friend”. Đây chính là nền tảng cơ bản và cũng là mục tiêu cuối cùng của chúng ta khi phân tích đồ thị giá, tức là đoán được xu hướng chính (Trend) của thị trường và giao dịch thuận theo xu hướng đó để kiếm lời.
Về cơ bản thị trường chỉ cho chúng ta 4 cấu trúc giá chính : Drop – Base – Rally (DBR), Rally – Base – Drop (RBD), Rally – Base – Rally (RBR) và Rally – Base – Drop (RBD).
Khi gắn các cấu trúc này vào Chu kỳ giá (Cycle) trong phương pháp Wyckoff, chúng ta sẽ có các giai đoạn chính của thị trường : Tích lũy (Accumulation), Phân phối (Distribution), Tái tích lũy (Reaccumulation) và Tái phân phối (Redistribution). Bằng việc đi sâu vào phân tích vận động giá bên trong 4 giai đoạn này, chúng ta sẽ phần nào nhận diện được xu hướng hiện tại của thị trường?
Trong bài viết này, chúng ta sẽ chỉ đi sơ qua về các Phase trong một giai đoạn của thị trường theo phương pháp Wyckoff, mà đơn cử là giai đoạn tích lũy dựa trên đồ thị giá của chỉ số VNindex.
Về cơ bản, ở bất kỳ giai đoạn nào của thị trường cho dù là Tích lũy, Phân phối, Tái tích lũy hay Tái phân phối, chúng đều được chia ra thành 5 Phase A, B, C. D. E khá rõ ràng. Trong đó :
- Phase A : Giá chững lại xu hướng trước đó.
- Phase B : Giá đi ngang trong biên hẹp.
- Phase C : Manh nha hình thành xu hướng mới.
- Phase D : Xác nhận xu hướng mới hình thành trong phase C.
- Phase E : Giá đi có xu hướng.
Cụ thể, trong một giai đoạn Tích lũy của thì trường các Phase này sẽ mang ý nghĩa như sau :
- Phase A : Giá có dấu hiệu chững lại xu hướng giảm trước đó.
- Phase B : Giá chuyển từ xu hướng giảm sang đi ngang trong biên hẹp.
- Phase C : Giá bắt đầu có tín hiệu chuyển từ đi ngang sang xu hướng tăng.
- Phase D : Xác nhận cho xu hướng tăng vừa mới hình thành trong phase C.
- Phase E : Giá chính thức bước vào xu hướng tăng (Uptrend).
Hình trên là môt dạng tích lũy cơ bản nhất mô tả vận động giá trong quá trình tạo đáy của thị trường hay một cổ phiếu qua các Phase A, B, C, D, E. Đây là mẫu hình chúng ta có thể thấy rất nhiều trong những năm trước đây, chẳng hạn như chỉ số VNindex trong giai đoạn 2011 – 2018, cổ phiếu SSI giai đoạn 2015 – 2018.
Đặc điểm của mẫu hình cơ bản này là ở cả 5 phase A, B, C, D, E, vận động giá hầu như nằm trọn trong một biên giá đi ngang. Tuy nhiên, với sự phát triển của thị trường, các biến thể cũng bắt đầu xuất hiện và ít nhiều cũng có thay đổi so với mẫu hình truyền thống cơ bản này. Và một trong những biến thể chúng ta nhắc đến hôm nay là mẫu hình phía bên dưới.
Ở biến thể này. giá có nhịp đẩy mạnh ngay từ Phase B rồi sau đó mới quay lại trong Trading Range để rủ bỏ nhịp cuối ở phase C trước khi hình thành xu hướng tăng mới trong phase D và phase E.
Đến đây, chúng ta đã có thể bắt đầu áp dụng những kiến thức ở trên áp vào đồ thị giá của chỉ số VNindex để dự báo hướng đi trong thời gian tới.
Về cấu trúc thị trường trong dài hạn, chúng ta có thể thấy sau khi tạo cấu trúc tăng Drop – Base – Rally trong giai đoạn 2007 – 2018. Thị trường đang tạo lại một Base mới từ tháng 03/2018 kéo dài cho đến thời điểm hiện tại.
Một câu hỏi đặt ra lúc này là thì trường sẽ tiếp diễn xu hướng tăng trước đó Rally – Base – Rally hay sẽ đảo chiều giảm và tạo cấu trúc Rally – Base – Drop???
Chúng ta sẽ đi vào phân tích chi tiết hơn vùng Base hiện tại này để có câu trả lời cho câu hỏi trên. Bằng cách áp vào biến thể của mẫu hình tích lũy đã đề cập ở phần trên, có thể thấy kịch bản tiếp diễn cấu trúc tăng Rally – Base – Rally có vẻ đang có xác xuất cao hơn.
Hiện tại, vận động giá đã trải qua các phase A, B, C của mẫu hình biến thể này và đang trong Phase D, tức đang chờ tín hiệu xác nhận cho việc đảo chiều từ xu hướng đi ngang sang xu hướng tăng. Tín hiệu xác nhận để kịch bản tăng dài hạn xảy ra là giá cần lấy lên trên vùng đỉnh trong phase B quanh 1500 điểm vào đầu năm 2022.
Nhìn ở khung thời gian nhỏ hơn tính từ vùng đáy cuối năm 2022 – đâu năm 2023, chúng ta lại một lần nữa thấy sự hiện diện của mẫu hình tích lũy này, quan trọng hơn là đã có những tín hiệu xác nhận hoàn thành phase D và chuẩn bị bước vào phase E, kết thúc giai đoạn tích lũy.
Kết hợp các yếu tố này, có thể thấy xác xuất để chỉ số VNindex lên lại vùng đỉnh quanh 1500 điểm trong đợt sóng này là khá cao. Quan trong hơn là khi đó, chúng ta sẽ có thêm những mấu chốt để có thể kỳ vọng thị trường sẽ tiếp tục phá đỉnh và tiếp tục tiếp diễn cấu trúc tăng Rally – Base – Rally trong dài hạn.